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朗玛信息:公司非公开发行股票申请文件的反馈
发布时间:2020-06-22 06:28 | 信息来源:扑克之星最新安卓下载

  贵会200993号《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(以下

  简称“《反馈意见》”)已收悉。申港证券股份有限公司(以下简称“申港证券”

  28,300万元,其中不属于资本性投入的场地租金投入、研究开发费、运营推广费

  合计7,830万元,占拟投入募集资金总额的27.67%,未超过30%,符合《发行监

  管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求(修订版)》的相关规定。

  2018年3月,华为、小米、OPPO、VIVO等国内九大手机厂商联合推出基于

  一屏”快应用这一基于手机硬件的新的流量入口,启生信息于2019年开始了“39

  新冠肺炎疫情期间,于2020年2月底在华为、小米、VIVO、OPPO等手机厂商的

  之外,公司研发人员正在就测试数据及用户需求进行动态跟踪分析,并及时调整,

  场地、硬件及软件投资尚未投入。截至目前,39健康快应用主要界面情况如下:

  屏”入口的个性化要求开发完善“39健康”快应用功能;二是抓住5G时代中国

  电信、中国移动、中国联通三大运营商联合打造5G消息新生态机遇,开发“39

  类短视频内容和流量,满足用户“文字+图片+视频”的多样化的资讯获取需求,

  式开展,出于谨慎性考虑,在本次募投项目效益预测过程中,收入预测仅考虑“负

  果手机,按2019年四季度数据测算,假设1%的用户每年至少使用一次“39健康”

  快应用,则仅华为、OPPO、Vivo、小米四家品牌手机终端用户即可贡献约930万

  的年活跃用户数,根据推广进度不同,假设“39健康”快应用上线%、50%、70%、90%、

  用户普遍存在使用APP后即卸载的习惯,因此,用户下载APP次数可作为活跃

  用户数据的参考数据。截至2020年4月19日国内主流医疗健康类APP近30日

  安卓平台日均下载量均超过3万,而39健康快应用按预测年活跃用户930万计

  好医生的披露的年度报告,平安好医生自2015年上线以来,注册用户及活跃用

  户数量(MAU)迅速增加,至2019年末月活用户已接近6,700万,具体情况如下:

  需求,2019年39健康网总访问量(UV,按独立访客统计)882.80万次。39健康

  计,且预计每年平均薪酬保持5%的增幅。本次募投项目拟投入20名运营人员,

  项目实施第一年到岗60%,第二年全部到岗;人均工资在启生信息运营人员历史

  挂号业务,启生信息需要向各地医疗主管机构支付挂号接口服务费(20万元-50

  万元不等),本次募投项目建设期内挂号接口服务费分别按300万元、200万元、

  折旧及摊销按照本项目拟购置硬件、软件、视频内容及拟投入的装修费进行估算,

  测算的主要假设为未来新增用户数,截至目前,启生信息已与华为、VIVO、OPPO、

  量约为930万,而平安好医生2015年上线当年,活跃用户数即已达到560万,至

  2019年末,活跃用户数已接近6,700万,对比来看,发行人关于未来新增用户数

  ARPU值、成本费用等均系根据启生信息历史财务、业务数据所做出,预测较为

  付宝、微信账户期末余额,未到期应收利息为定期银行存款利息。2019年末公司

  项贷款(其中尚未使用部分8,879.76万元),因贵阳六医诉讼事项被冻结的资金

  2,179.23万元,扣除上述事项影响后,发行人可用于日常经营的货币资金余额与

  2017年末、2018年末基本持平,均系发行人及各子公司日常经营所需。报告各

  报告期各期,公司经营活动现金流量较为稳定,但随着公司电线年度,公司经营活动产生现金流量净额有所下滑;公司对贵阳六医

  2017年末至2019年末,贵阳六医资产总额由2.90亿元增加至4.59亿元,资

  水平、改善患者的就医环境,但贵阳六医距离“三级医院”标准仍有较大的差距,

  大力支持。截至目前,贵阳六医二期建设项目规划设计及前期准备工作已经启动,

  贵阳市城乡规划局业已完成紧邻贵阳六医的37.46亩土地的用地规划,规划用途

  为医疗用地,将用于贵阳六医的二期建设。因此,未来3-5年内,除本次募投项

  逐年上升,导致公司整体现金流压力较大,银行借款余额及利息费用均逐年上升,

  截至2019年12月末,公司应付账款及应付职工薪酬余额分别为9,914.90万

  元、3,070.57万元,其中应付账款主要为应付药品和医卫耗材采购款、应付工程

  公司本次非公开发行拟募集资金总额2.83亿元,占公司2019年末归属于母

  公司股东权益总额的20.70%,融资总额占公司净资产的比例较低;公司本次募投

  次非公开发行拟募集资金总额2.83亿元,占公司2019年末归属于母公司股东权

  益总额的20.70%,融资总额占公司净资产的比例较低,且公司本次募投项目的各

  问题2、报告期内申请人存货账面价值700-1000万元,主要为医疗服务业务

  的库存商品,而同期医疗服务收入1.3-1.9亿元,营业成本1.2-1.8亿元。请申请

  流通企业收到采购需求后,一般一周内能完成60%左右的采购计划的配送,两周

  内完成80%左右的采购计划的配送,一个月内完成单次采购计划的全部配送,医

  床科室申请经药事管理委员会审批后采购。根据《药品集中采购监督管理办法》,

  问题3、2019年末申请人商誉账面原值5.80亿元,其中启生信息原值5.70

  亿元,未计提减值准备;贵阳六医原值647.38万元、贵州拉雅原值290.68万

  元,均全额计提减值准备。请补充说明2019年启生信息商誉减值测试依据、过

  以2020年至2024年为详细预测期,2025年开始为永续期,假设永续期与2024

  vii.有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化;

  viii.假设启生信息预测期仍能获得高新技术企业资质,所得税税率为15%。根

  据《高新技术企业认定管理办法》(国科发火[2008]172号)相关高新技术企业认

  在2021年高新技术企业证书到期之后仍能持续获得高新技术企业证书,并享受

  具了卓信大华评报字(2020)第4004号评估报告。评估结果显示,启生信息包

  含商誉的相关资产组预计未来现金流量的现值80,074.73万元,高于含商誉资产

  务发展重心之一,近三年营业收入持续增长,分别实现营业收入12,613.03万元、

  在发行人继续聚焦医疗+互联网医疗业务的背景下,预计启生信息2020年度营业

  收入增幅为1.53%,2021年-2024年各年营业收入增幅均为0.97%,后续保持稳定。

  据预计的平均工资和预计的职工人数计算确定,启生信息2019年末员工总数195

  人,按年末数据计算的年人均薪酬为12.46万元,预计后续员工总数保持不变,

  人均薪酬每年保持5%的增幅。其他营业成本主要为支付给39健康注册医师的劳

  务费,启生信息近三年劳务费平均值为931.41万元,考虑到2019年因百度要求

  增加独家信息导致劳务费增长的异常因素后,2020年劳务费成本按902.61万元预

  销售费用系根据近三年启生信息销售费用率预测,2017年-2019年,启生信

  息销售费用率平均值为12.67%,考虑到启生信息营销网络已经相对成熟,客户资

  源丰富,因此预测期前三年销售费用率按10%计算,后两年销售费用率按11%计

  2019年12月31日国债的收益率3.93%;风险报酬率取7.24%;风险系数β值参考

  可比上市公司于评估基准日有财务杠杆的β值,经换算确定为1.1977;综合考虑

  12.81%。考虑商誉减值测试预测的是息税前现金流,为保持计算口径一致,将

  即启生信息于2019年12月31日的资产组可收回价值为80,074.73万元,高

  低。(4)有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。(5)资产已经或

  2019年1月停工,已完成工程主要为医技大楼的土建及装修工程,主要医疗设备

  尚未开始安装。截至2019年12月31日,医技大楼工程并未陈旧过时,实体并

  在2019年12月31日,未发现表明贵阳六医资产已经发生减值的迹象,相关资

  产主要为货币资金、应收医保结算机构的医保报销款、库存药品以及医卫耗材等,

  2017年的6.52%下滑到最近一期的0.99%,移动转售业务毛利率由18.38%上升到

  43.73%。请:(1)结合医疗业务盈利模式、业务成本构成及变动等情况分析说

  最近三年一期,公司医疗服务业务毛利率分别为6.52%、7.94%、4.54%及0.99%,

  率普遍较高,以创新医疗为例,根据公开可查询数据,其下属康华医院2013年、

  2019年度医疗服务业务毛利率较2018年度下滑3.40个百分点,主要原因系

  职工薪酬增加所致,2019年医疗服务业务职工薪酬总额6,774.38万元,同比增幅

  为12.28%,2019年医疗服务业务职工薪酬占当年医疗服务业务收入的比例为

  37.51%,同比增加3.23个百分点。发行人自2016年通过收购贵阳六医进入医疗

  高素质医护人才队伍,2019年以来,贵阳六医调增了部分医护人员的工资水平,

  同时积极引进医疗专家团队,导致2019年度医疗服务业务职工薪酬相应增加。

  2020年1-3月,医疗服务业务毛利率大幅下滑,主要系营业收入下滑所致。

  报告期各期,公司移动转售业务毛利率分别为18.38%、29.09%、43.73%,毛

  套餐服务收入2,517.88万元,同比增幅为71.12%,物联网套服务收入占移动转售

  业务收入的比例为35.43%,同比提升14.24个百分点。2019年以来,发行人增加

  至2019年末,发行人移动转售业务用户总数411万,其中物联网套餐用户数约

  为346万户,占比为84.18%。发行人物联网套餐用户主要为低资源消耗、并以包

  的物联卡管理平台所提供的技术支持,通常还会支付每张卡3-6元/年的服务费,

  的业务团队将提升个人用户ARPU(每用户平均收入)值作为重点发展方向,持

  用户平均收入。第一,发行人2018年陆续停止了0月租套餐的销售,新增个人

  提速降费的有关政策,自2018年下半年起,运营商陆续下调了通信资费,以中

  国移动为例,调整前30元/月的套餐包含280MB流量,调整后同样的资费可包含

  1GB流量;调整前单价批发模式的数据流量结算单价为0.126元/MB,调整后为

  0.049元/MB,而公司与既有客户的套餐结算价格较为固定,导致毛利率提升。

  及盈利模式相对成熟,报告期内毛利率较为稳定,其中2019年度毛利率同比下

  滑3.90%的百分点,主要系启生信息根据其第一大客户百度的要求,为其提供独

  家的个性化的医疗健康信息,导致2019年度支付给合作医师的劳务费用增加所

  由2017年的24.25%下降至2019年的7.29%,对公司业务收入的贡献程度已相对

  大数据及云计算等技术,并融合前沿的医疗技术和智能穿戴技术,重组医疗资源,

  是加速推广IPTV智慧医疗家庭健康服务业务,扩大用户覆盖面,逐步形成规模

  2019年度,发行人实现净利润6,000.66万元,同比下降4,065.65万元,降幅

  为40.39%,净利润下滑幅度较大,主要原因有以下几个方面:一是电话对对碰业

  务受运营商业务结构调整的影响,实现营业收入3,175.15万元,同比下降4,567.37

  万元,降幅为58.99%,而电话对对碰业务毛利率较高(2019年度电线%),收入规模下降导致净利润也大幅下降;二是医疗服务业务因

  表层面确认投资收益2,307.22万元,同比下降779.12万元,降幅为25.24%。

  2019年度,发行人经营活动现金流量净额为10,105.17万元,与净利润之间

  项目的增加等因素影响。2019年度,发行人医疗健康信息业务运营主体启生信息

  实现经营活动现金流量净额8,648.91万元,是公司经营活动现金流量的主要来源。

  行人贡献了持续稳定的经营活动现金流量,因而发行人2019年度经营活动现金

  影响,增长空间有限。2013年至2014年,正值智能手机终端的普及阶段,智能

  广泛而良好的业务合作关系,朗玛信息于2013年初步确定在音视频、即时通讯

  以及社交相关领域扩展业务,并于2013年至2014年初在移动互联网领域进行了

  布局,具体包括:出资400万元取得网阳娱乐42%的股权;出资510万元取得动

  视云51%的股权,出资1,000万元取得拉萨朗游50%的股权。其中网阳娱乐系以

  已有优势,自2014年并购启生信息开始,发行人主营业务逐步向“医疗+互联网

  疗+互联网医疗”转型,发行人于2015年6月及8月分别将所持有的动视云的10%、

  1.025%的股权作价500万元、10.25万元转让给了动视云管理层,发行人对动视云

  的初始投资金额已全部收回,目前动视云主营业务较为稳定,2019年度实现营业

  收入3,044.38万元,实现净利润-240.89万元;拉萨朗游目前除持有叁玖医疗(叁

  玖医疗业务情况参见下文)1.93%的股权外,未经营其他业务,也无其他对外投

  疗持续亏损的情况下2019年末公司对其长期股权投资账面价值增加的原因及合

  通过39互联网医院远程诊疗平台(包括用户端APP“39互联网医院”、医生端

  APP“39医生工作站”),会同患者的主治医生开展远程会诊,探讨患者病情并

  医具有贵阳市卫生和计划生育委员会核发的《医疗机构执业许可证》,且于2016

  服务费的比例为实际业务收入10%;叁玖医疗直接提供专业技术服务,不涉及具

  上的形式开展,因而整体毛利率较高;随着业务规模的扩大,专家医生储备增加,

  不超过人民币2,000万元的价格购买王伟截至目前持有的叁玖医疗43.42%的股

  疗1.93%的股权所致。2019年6月,启生信息与贵阳市服务外包及呼叫产业创业

  资金人民币1,220万元受让贵阳创投持有的叁玖医疗1.93%的股权,定价在2016

  专项投资基金,于2016年6月出资1,000万元取得叁玖医疗2.00%(后稀释至1.93%)

  线以来,一直亏损,根据平安好医生披露的年度报告,2019年度,平安好医生实

  现营业收入50.65亿元,亏损7.47亿元,但截至2020年6月4日,平安好医生市

  值为1,048亿元。因此,发行人在叁玖医疗持续亏损的情况下继续投入具有商业

  制人及其他相关方签署的关于叁玖医疗的投资协议;查阅了叁玖医疗2017年度、

  2018年度、2019年度审计报告;查阅了启生信息与贵阳创投签署的股权转让协

  全额计提减值准备;拉萨朗游目前除持有叁玖医疗1.93%的股权外,无其他业务,

  求》、《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》(2020

  其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于:融资租赁、

  非公开发行的相关议案。自本次董事会决议日前六个月(2019年10月1日)至

  截至2020年3月31日,公司长期股权投资账面余额为33,361.65万元,主要

  可证》,且于2016年3月经贵阳市卫生和计划生育委员会批准增加医疗机构第

  险,充分吸引外部投资人、专业团队共同投入,发行人及发行人实际控制人王伟、

  权以不超过人民币2,000万元的价格购买王伟截至目前直接持有的叁玖医疗共计

  语玩科技主要通过手机APP“语玩”及其境外版本APP“LEMO”,为用户提

  性如下:手机APP,侧重于语音聊天,并可提供实时视频功能,通过语音聊天室、

  服务,“语玩”/“LEMO”业务则是基于智能手机的信息化语音APP,为智能手

  《关联关系调查问卷》、实际控制人控制的其他主体提供的营业执照、公司章程、

  本次非公开发行股票募集资金总额不超过人民币28,300万元,扣除发行费用

  工程有限责任公司(以下简称“贵州六建”)向贵阳市南明区人民法院提起诉讼,

  存的5%质保金)1,705.11万元,及预期付款违约金464.11万元;2)支付为追索

  核结果仅为3,372.33万元(贵阳六医已实际支付工程款5,126.01万元)的实际情

  况,请求判令贵州六建:1)返还已支付的工程款人民币1,753.68元并支付资金

  占用利息,暂计至2019年9月18日为人民币100.65万元,两项共暂计人民币

  1,854.33万元;2)移交完整竣工资料及结算资料并配合办理竣工验收;3)承担

  4,955.65万元,及预期付款违约金382.89万元;2)支付拖欠款项产生的资金利息

  损失152.11万元及为追索欠款产生的其他损失20万元;3)承担本案诉讼费用。

  贵州六建:1)确认双方于2017年10月25日签署的《建设工程施工合同》于2019

  年9月5日解除;2)立即清退标的工程施工现场并交还;3)立即移交所有的施

  工材料;4)赔偿因标的工程质量不合格而遭受的损失,暂计人民币500万元;5)

  赔偿逾期竣工违约金,计至2019年9月10日为人民币31.40万元;6)承担本案

  设项目(主体工程)合同总金额3,918.91万元,医技病房综合楼建设项目(装修

  及安装工程施工项目)合同总金额16,853.73万元,合计20,772.64万元。截至2019

  年12月31日,贵阳六医累计支付已支付工程款为16,382.86万元,并根据工程进


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